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'新基建'概念持续火热 科技风格还能走多远?

发布时间:2020-03-04 07:25    来源媒体:金融界

周二,A股三大指数冲高回落。

早盘,主要股指全线高开,随后创业板指升势最快,开盘约10分钟后便上涨逾3%,重返2200点,盘中涨幅一度超过4%。但午后个股普遍回落,强势股走势分化,沪深两市涨幅收窄。

截至收盘,上证指数收于2992.90点,涨0.74%;深证成指收于11484.21点,涨0.90%;创业板指收于2173.35点,涨1.78%。沪深两市合计成交1.18万亿元,较前一交易日放量1466.74亿元,为连续第10个交易日成交额突破1万亿元。

“新基建”概念持续火热

昨日午后,虽然市场涨幅收窄,呈宽幅震荡运行,但整体仍延续强劲反弹的势头。沪深两市逾七成个股飘红,百余只个股涨停。

盘面上,以5G、云计算、国产软件等为代表的“新基建”板块轮番上涨,表现持续强势。5G概念早盘迅速拉升,中贝通信、武汉凡谷等多股涨幅居前;云计算概念全天强势,科创板个股优刻得尾盘上封涨停,金山办公涨逾8%,带动奥飞数据、用友网络等跟涨。此外,农业板块午后异军突起,荃银高科收获涨停。

今年以来,科技股行情持续火爆,多家券商研究机构提出了“新基建”概念,即以5G为基础的信息化建设,兼具科技与基建双重属性。

广发证券认为,从爆发力、发展阶段、市场空间、竞争格局、确定性等5个维度看,在“新基建”领域的投资优先级可分为三档:第一档,5G网络建设、IT基础设施(IDC);第二档,医疗信息化、云计算、各类IoT设备、信息安全、远程办公;第三档,金融信息化、政务信息化、工业互联网。

广发证券郭磊宏观团队表示,“新基建”的价值不仅在优化基建投资本身的结构,更重要的是,它对新兴制造业和服务业投资有带动作用,即有一部分贡献会统计在制造业投资中。

传统基建目前仍占大头,需承担稳定整体增速的任务;而新基建代表结构性的方向。两者对经济的贡献都不容忽视。

科技风格还能走多远?

自去年下半年以来,科技股行情持续不衰,2020年春节过后,科技股的估值水平更是在震荡中节节走高。中小创行情持续火爆,使得不少投资者一方面不敢“追高上车”,另一方面又难免感叹“看估值就输了”。

部分市场人士认为,创业板走强背后,既有流动性宽裕的原因,也有相关产业发展获得实质性推进的基本面因素。而市场趋势一旦形成,自有其延续性,预计创业板强势格局仍将继续演绎。

天风证券策略团队表示,短期看,如果逆周期政策全面发力,地产、基建投资加码,不排除蓝筹风格出现阶段性表现。但从中长期看,全球科技产业周期的确定性趋势,叠加“内部扩散化”的逻辑,会使大科技板块的景气度趋势更加确定。因此,长期风格趋势站在科技风格一边。

同时,也有券商提示需关注科技股行情的“扩散”特征。国信证券策略团队认为,从2019年下半年科技股行情启动以来,从最初的PCB,到无线耳机、半导体、手游、云计算等,市场热点始终是在不断扩散的。这种扩散不仅仅是投资者在寻觅新的市场热点,其本质上也是科技创新带来的基本面变化在产业链上的扩散。

国信证券表示,科技股行情“扩散”的特征,意味着可能会有更多市场热点和投资机会出现。而且,从目前的市场估值状况看,行情的可持续性也多少取决于赚钱效应能否持续扩散。

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