广发证券(000776.CN)

中信系券商合并猜想卷土重来 证券板块调整到位再度领涨两市

时间:20-07-29 12:37    来源:东方财富网

原标题:中信系券商合并猜想卷土重来 证券板块调整到位再度领涨两市

传闻风乍起,中信证券增提案再度引起市场投资者浮想联翩。7月28日,中信证券发布2020年第一次临时股东大会取消议案并增加临时提案及延期召开的公告。同日,中信建投发布了新修订的公司章程,其中多项内容与中信证券拟新增内容高度相似。

此前,两家券商曾多次澄清传闻。今年4月14日,媒体报道中信证券将与中信建投合并。7月2日,媒体再度报道称,中信证券母公司中信集团将向中信建投主要股东中央汇金购买中信建投股权,以此推动中信证券和中信建投的合并,该计划已获两家证券公司党委批准。

7月5日,针对此前「中信证券与中信建投拟合并」的传闻,中信证券与中信建投双双发布收到上交所有关监管工作函及回复的公告,上交所要求双方说明是否已及时向相关股东征询媒体报道所涉事项并进行信披,两家券商分别予以澄清说明。

今次,中信系两家券商同一天先后有公司章程的修订完成版本与拟修订版本,内容又多处相似,有投资者对两家巨头合并展开联想对中信证券公告评论称:「为重组改章程」。

监管明确鼓励券商行业并购重组

券商行业的并购重组符合证券行业做大做强、打造航母级券商的监管思路。目前,中国证券行业正面临重要的发展机遇期,从近期的银行获券商牌照的传闻到证监会鼓励券商并购重组,可以看出监管机构提升证券经营机构和推动行业高质量发展的决心。

据证监会此前7月17日发布的通知,证监会相关部门向各派出机构发布通知,鼓励证券公司、基金管理公司做好组织管理创新工作,主要实现两方面的创新:一是解决同业竞争问题,鼓励有条件的行业机构实施市场化并购重组,如中信证券此前吸收合并广州证券,通过充分利用广州证券已有经营网点及客户资源进行布局,可以实现中信证券在广东省乃至整个华南地区业务的跨越式发展;二是支持行业机构实施员工持股或者股权激励计划。长效的激励约束机制在公司做大做强中起到不可或缺的作用;证券行业属于人力和资本密集型行业,资本、人才和技术是金融业发展的重要生产要素,建立全面且长效的激励机制,对于充分挖掘人才潜力提高公司的运营效率和盈利能力起到至关重要的作用。

平安证券认为,监管鼓励券商并购重组旨在推动行业做大做强,打造航母级券商提升国际金融地位。打造航母级券商以发展壮大中国证券行业、推进直接融资体系建设的必然选择,而鼓励券商并购重组是最优选择。在监管明确鼓励行业并购重组做大做强的背景下,目前有关券商重组的传闻被进一步打开猜想空间。在一系列政策组合的催化作用下,未来证券行业分化进程将加速,头部集中化趋势难以逆转。

湘财证券曲线上市登陆A股

据中证协最新数据,中国境内现共有证券公司133家。有媒体统计,目前已有90家证券公司(包含券商子公司)将资产通过不同的渠道装入了上市公司(A股、港股、新三板),包括IPO、借壳上市、并购重组或成为上市公司旗下子公司,占比接近70%。由于A股IPO门槛高、排队漫长,券商上市除了IPO以外,不少券商此前都是通过借壳上市、上市公司收购和同一控制人名下资产装入等方式实现上市。

值得注意的是,券商板块又迎来一只新的券商股。近日,完成重组后哈高科即将更名为湘财股份。据哈高科7月27日公告称,公司董事会审议通过了《关于变更公司名称并修改公司章程的议案》,公司中文名称拟变更为「湘财股份」,名称已经取得市场监督管理部门的企业名称变更预核准。

而就在两个月前,哈高科发行股份购买湘财证券事项获得证监会无条件通过。至此,湘财证券终于成功完成了曲线上市。目前,哈高科持有湘财证券99.7273%股份。将湘财证券装入哈高科后,湘财证券营业收入及资产规模占公司整体营业收入及资产规模的比重均超过 70%,公司主营业务转型金融服务业。

作为湖南省老牌券商,湘财证券成立于1996年,2014年在新三板上挂牌,注册资本为36.83亿元,注册地点在湖南省长沙市。此次湘财证券成功实现上市,成为证券行业内第15例通过曲线上市的方式登陆资本市场的案例。

券商板块调整到位引领反弹

券商板块的催化因素包括注册制改革提速、T+0交易松绑、孕育航母级机构预期等多项因素。每一次传闻风起,都让中信证券与中信建投公司股价总会出现一波大涨行情,今次也不例外。

另外,值得一注意的是,截至7月28日,共有6家券商发布业绩快报。从净利润来看,中信建投盈利金额居首,上半年净利润45.78亿元,同比增96.54%;增幅方面,已公布业绩快报的6家券商净利润均增长,增幅最高的是东方财富,净利润同比增长107.69%。

市场表现方面,7月28日,券商板块经过日前调整到位后再度卷土重来,领涨市场。截止午间收盘,财通证券(601108-CN)、哈高科(600095-CN)强势封涨停板,西南证券(600369-CN)大涨近7%,中信建投(601066-CN)涨逾5%,第一创业(002797-CN)、招商证券(600999-CN)、浙商证券(601878-CN)等集体拉升涨超4%,中信证券(600030-CN)涨逾3%。此外,互联网券商概念股亦跟涨,其中,东方财富(300059-CN)涨近4%,大智慧(601519-CN)、同花顺(300033-CN)等不同程度拉升。

而随著A股券商股集体走强,港股中资券商亦跟随拉升。截止今日午间,中信建投(06066-HK)涨逾7%领涨,光大证券(06178-HK)涨逾5%,中信证券(06030-HK)涨超3%,中金公司(03908-HK)、广发证券(000776)(01776-HK)和华泰证券(06886-HK)等跟涨。

(文章来源:财华社)