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冲击H+A!敏实集团回复科创板首轮问询:剥离房地产业务 布局电池盒

时间:21-09-13 10:35    来源:中国经济网

《科创板日报》(上海,记者 曾乐)讯,9月9日,科创板IPO企业——汽车零部件供应商敏实集团有限公司(下称:敏实集团)披露了首轮问询答复。

行业属性方面,《科创板日报》记者注意到,敏实集团在回复函中表示,公司业务立足于新材料领域,兼备智能制造,因此明确对应《若干意见》规定的高新技术产业和战略性新兴产业。

敏实集团成立于2005年6月22日,除冲刺科创板外,其目前还是一家港股上市公司。当前,敏实集团主要拥有两大类业务,即汽车零部件和工装模具的研发、生产和销售。其客户既包括宝马、奔驰、大众、奥迪、丰田、本田、日产、福特、通用、吉利、长安等整车企业,还包括特斯拉、蔚来、理想、小鹏等新能源汽车品牌。

主要产品与市场竞品的性能差异被问询”

具体来看,敏实集团汽车零部件业务包括金属饰条、塑件、铝件、铝电池盒件四大产品体系。相关具体产品有:汽车装饰件、装饰条、车身结构件、铝动力电池盒件、自适应巡航雷达罩等。

工装模具业务主要包括汽车外饰件、车身结构件在开发、加工和生产过程中的各类模具与夹具。主要包括注塑模具、冲压模具、弯曲模具、铣削夹具、挤出模具等工艺流程。

市场占有率方面,中汽协数据显示,2018年至2020年,敏实集团车身饰条和行李架的市占率位列国内第一、全球第一;散热器格栅市占率位列国内第一、全球第三。铝电池盒2020年市占率位列国内第二。

对于上交所提出的“公司主要产品与市场竞品的性能差异”问题,敏实集团在回复函中表示,汽车外饰件、车身结构件所使用的材料的性能是影响其终端产品性能的关键因素,主要产品与市场竞品的差异集中体现于材料本身的性能差异。

其中,在外饰件方面,敏实集团基于自主研发的高性能装饰铝材、高弹性TPV、弹性PVC及改性塑料技术,实现了制品在压溃性能、耐腐蚀性、耐侯性、耐碱性、压缩永久变形率等方面具有竞争优势。

在车身结构件方面,该公司基于自主研发的高性能结构铝材,是国内唯一在突破250MP屈服强度的基础上,还能满足静态压溃和动态冲击性能结构铝材。

中国铝业网数据显示,预计2025年,铝合金材料在汽车外饰覆盖件中的渗透率达85%,铝合金在车门系统中的渗透率达46%。

布局电池盒

敏实集团在回复函中提到,该公司于2016年开始布局动力电池盒研发和生产,逐步建立全球设计开发和制造能力。

《科创板日报》记者通过梳理财务数据发现,2019年,敏实集团铝电池盒件收入为676.83万元;2020年,该公司铝电池盒件收入为9203.46万元,同比增长1259.79%。

对此,敏实集团回复表示,“公司铝电池盒件仅面向新能源汽车销售,但该品类从2019年起步,当前销售金额较小,因此公司面向两类车型的销售额分布具有合理性。随着公司铝电池盒业务的快速上升,未来面向新能源汽车的产品销售额将快速上升。”

此外,敏实集团在回复函中提到,2020年,该公司电池盒客户包括:雷诺、日产、宝马、本田、福特。招股书显示,敏实集团目前已进入多家主机厂全球电动车平台的供货商体系,获得宝马、奔驰、戴姆勒、本田、日产、雷诺、福特、沃尔沃及捷豹路虎等品牌项目订单函。

“新能源电池盒生产线从投资生产线到达到量产规模往往需要3年及以上,这也导致目前全球新能源电池盒产品市场集中度比较分散,现有产业格局不明朗。”敏实集团方面表示。

广发证券(000776)研究表示,目前电池盒市场尚处于发展早期,市场格局尚不明朗。电池盒作为重资产制造业,前期投入高,车企未来大规模自配经济性较低,随着新能源汽车销量占比的逐步提升,电池盒将逐步由第三方零部件厂商供应。

当前,电池盒市场主要参与企业包括:具备生产能力的整车企业,如:比亚迪等;给车企配套电池托盘产品的第三方零部件厂商,如:华域汽车、凌云股份、敏实集团等;给动力电池企业配套电池托盘产品的第三方企业,如:广州大库、重庆南涪铝业等。

中信证券研究表示,电池盒作为全新增量市场,受新能源汽车市场高增的拉动而快速扩张,预计2020年、2025年、2030年,全球电池盒市场规模分别为:67亿元、355亿元、911亿元,未来五年具备5倍空间,未来十年需求规模CAGR约30%。

现已剥离出房地产业务

招股书显示,2018-2020年,敏实集团合并范围中包含嘉兴裕廷房地产开发有限公司(以下简称:兴裕廷),各期末存货中房地产开发成本分别为1534.68万元、1930.87万元、1340.45万元。

回复函显示,2020年,嘉兴裕廷营业收入为511.79万元,在敏实集团总营收中占比0.04%;净利润为152.58万元,在敏实集团净利润中占比0.11%。

报告期内,嘉兴裕廷相关资产、收入、净利润占敏实集团的比例较低,目前房地产开发项目中尚未实现销售的少量存货已转为固定资产。

对于上交所提出的关于房地产业务的问题,敏实集团回复表示,截至2021年3月19日(即嘉兴裕廷房地产开发资质注销日),嘉兴裕廷御树湾项目已基本销售完毕,尚未销售的存货包括:自行车车库(共140处,合计面积2506.77平方米)和一处样板房(79.75平方米)。

《科创板日报》记者注意到,保荐机构在核查意见中表示,发行人已通过工商变更和股权转让的方式,对发行人涉及的房地产业务进行全面清理与剥离。

与此同时,敏实集团在回复函中称,“截至2021年3月20日,公司及公司的各级子公司、参股公司已无房地产业务,不再具备房地产业务相关资质,未来亦不会再从事房地产业务。”